第876章 资本的强势
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按照当前吉利汽车的股票市值,定向增发45亿到50市值后,‘添越资本’集团,将占据吉利汽车集团超过30%的股份,同时,李书富对吉利汽车的个人持股,也会被大规模地再度稀释,从51%附近,降低到36%附近。
这样的格局,对于李书富个人以后继续掌控集团,是一种挑战。
至于杨立国所说的后面两个条件……对于吉利汽车集团和李书富个人来说,影响都不太大,可以接受。
“杨总……”
李书富在沉思片刻之后,说道:“定增的方案,需由集团全体股东审议之后,方能决定,我现在无法给你答复,至于向你方机构借款,以及你们在出资中,要占据沃尔沃轿车公司股份权益,这个我没什么意见,但具体的借款额度和所占股份权益比例,这必须得我们双方商量,共同决定。”
杨立国呵呵笑道:“在必要的条件上,我们‘添越资本’集团没法让步,但在具体的细节上,自然还是可以商量的。”
“按照我们市场投资业务部的投资方案。”
“鉴于你们集团内部目前高额的负债,我们集团旗下金融机构,大概只能给予你们40亿到45亿的贷款,当然……这必须是资产抵押贷款,然后你们所需的余下资金缺口,便按照我们的出资比例,在你们收购的沃尔沃轿车公司项目中,占据相应权益。”
“40亿到45亿的借款额度?”李书富皱了皱眉头,说道,“杨总,我们吉利汽车按照资产负债比计算,负债确实不低,但按照产品库存价值计算,我们集团的负债,完全在合理范围之内。”
“关于这个借款额度,能不能再上调一些?”
“我们的意向是借款额度,至少能有55亿,其它的……再用收购项目的股份权益补足。”
“55亿!”杨立国想了想,说道,“李董事长,你的要求,跟我们既定的投资计划,差距有点大,由于借款额度的评定,并非由我们市场投资业务部来决定,而是由我们集团旗下远东银行信贷部门来进行评定。”
“这样吧,李董事长……”
“我把你的意见,反馈给集团,然后让颜行长通知远东银行信贷部。”
“让他们对你们的资产,及其存货价值,进行全面估算,然后再来评定贷款额度,你觉得如何?”
“当然……我可以保证最终的评定结果,其放款额度,不会低于40亿。”
李书富想及华商银行已经拒绝了吉利汽车集团的贷款申请,目前他也想不出来其它好的办法,沉吟片刻,便点了点头,说道:“好吧,杨总,我可以接受远东银行对我们吉利汽车集团的资产和存货价值,进行再度评定,但同时……我想见一见苏董事长。”
“我们与福特的正式谈判,在12月底,时间上,并不充裕。”
“定增方案,我回去之后,会和股东们商量,尽快给你们一个回复,还希望杨总能帮忙催促一下远东银行方面。”
“也希望我们双方,下次见面,能直接达成合作协议。”
“一定,一定……”杨立国呵呵笑道,“我们苏董事长对于你们吉利汽车集团的未来,还是十分看好的。”
俩人在初步达成一致意向之后,后续的话题,便显得轻松了不少。
“董事长,我们……真的要答应他们的全部条件?”
晚宴结束之后,吉利汽车集团副总周翔有些迟疑地说道:“按照‘添越资本’集团的条件,我们就算拿下沃尔沃,其代价也太大了,不但要丧失沃尔沃项目在未来的部分权益,而且还会损害目前集团所有股东的利益,使现在集团所有股东的持股,遭到大量稀释。”
“一旦按照‘添越资本’集团的条件定增股份。”
“那他们的持股,在集团股份稀释后,瞬间就能飙升到30%左右。”
“那你的意思……是建议我放弃并购沃尔沃轿车公司吗?”李书富盯着周翔,“资本没有利益驱使,他们是不会入场的。”
“我们当前欠缺资金,没有办法。”
“‘添越资本’集团的核心目标,应该就是我们吉利汽车集团,定增计划不实施,他们是不会在我们身上投资哪怕一分钱的。”
“按照当前的国内汽车市场分析,行业的全面爆发,应该就在未来不远。”
“我们吉利汽车当前的境况不好,在资本市场中的估值并不高,业绩随着行业回暖,正处于爆发前夕。”
“这个时候定增,确实不划算,会损害到各位股东的利益。”
“但我们不是没有时间吗?”
“错过这个时机,我们就基本上彻底失去了并购沃尔沃的机会,也失去了吉利汽车未来依靠沃尔沃相关技术储备,跨越式发展的良机。”
“世上没有两全其美的事情,我们没有那么多资金实施当前的并购计划。”
“那么……就必须割舍一部分利益了。”
“论起‘股东的利益’,在吉利汽车集团,我才是大股东,‘添越资本’集团定增入场,稀释股份最严重的对象,也是我,我都没有话说,我想……他们也没什么资格抱怨。”
“哎……”听见董事长的话,周翔叹息了一声,抱怨道,“要不是咱们的贷款申请,被华商银行给拒了,现在也不至于这么被动,这么憋屈,这一切……都怪我,马行长那里,是我没有打点好。”
李书富说道:“这个时候自责,没有用。”
“事情走到这一步了,我们也就只能着手解决眼前事,硬着头皮走下去。”
“好在‘添越资本’集团开出的条件,虽然苛刻,却也没有太过欺负人,对于我们未来在沃尔沃并购项目上的整合,也没有留下什么后患,给予了我们优先回购沃尔沃项目股份权益的补充条件。”
“从他们开出的条件意图上看,他们应该是无意股权,只想进行财务投资的。”
“不然他们不会主动放弃沃尔沃股份权益的投票权。”
“如此……就算让他们占据30%左右的吉利汽车集团股份权益,也没什么大不了的。”
“不怕一万,就怕万一。”周翔说道,“从‘添越资本’集团这位苏总的投资轨迹来看,他可不是一个善茬啊。”
“窃取星光传媒集团,巧夺天盛传媒控制权……”
“我觉得我们,对‘添越资本’集团,还是应有必要的防备。”
李书富沉吟了片刻,说道:“天盛传媒控制权被窃夺,是因为‘添越资本’集团手里已经有了星光传媒集团,可以轻易在运营、管理方面,全面接手天盛传媒,快速进行吸收、兼并,然而我们吉利汽车集团却不一样……”
“‘添越资本’集团就算处心积虑拿下我们集团的控制权,他也无法控制集团具体运营事务,而无法控制集团具体运营事务,只会导致整个集团的负反馈,招致所有股东的反对,这对于他们的投资权益,是有损害的。”
“我相信‘添越资本’集团作为一家成熟的资本投资公司,应该会权衡这里面的利益得失,不会做出鲁莽的事情。”
“要想真的控制一家集团,不是那么容易的。”
“这是我们一手建立起来的企业和集团。”
“并不是说股份丧失,就真的失去了,你这方面的担心,纯属多余。”
“不过……”李书富顿了顿,说道,“周总,为了让我们接下来,在与‘添越资本’集团的谈判中,能够占据到一些主动地位,你还是需要向其它各金融机构试一试,看能不能使我们获得一些成本相对低廉的贷款资金。”
“我们本身能够筹措的资金量,充裕一些。”
“那么……我们向‘添越资本’集团借款、让渡的利益,就会少一些,谈判的条件,也就会相对宽松一些。”
周翔点了点头,回道:“好的,董事长,我明白了。”
在李书富的吩咐下,之后一周左右的时间,周翔接触了其它好几家金融机构,然而……大额贷款审批,都没什么希望。
于是,李书富不得不全权接受‘添越资本’集团开出的条件。
11月30日,双方再次见面会谈。
“苏董事长,你好!”看见苏越亲自到来,李书富急忙站起来打招呼,“真是闻名不如见面啊,很高兴见到你。”
苏越打量了李书富一眼,与他握了握手,微笑地道:“李董事长,幸会。”
“请坐!”李书富做了一个请的手势,然后才微笑地坐下,寒暄了几句,才将话引入主题,“苏董事长,我们吉利汽车集团充分考虑了你们的投资条件,觉得我们还是有谈判、合作基础的。”
苏越微微颔首,说道:“李董事长是个有魄力的人,我相信你会做出正确的选择,自然也尊重你的选择,不然我今天也不会坐在这里了。”
“我们‘添越资本’集团的几个条件,说实话,对你们来说,并不苛刻。”
“这个阶段,这个投资资金体量,国内、国外的机构,想必也不会有比我们更优厚的条件。”
“这一点,在座的无论是李董事长,还是周总,应该都明白。”
李书富点了点头,接过话,说道:“苏董事长的雪中送炭,我李书富自然是记在心里的,这不用多说。”
“经过我们吉利汽车集团内部董事会决议……”
“45亿的定增方案,已经获得了通过,只是……在定增价格上,为了保证吉利汽车集团全体股东的利益,恐怕无法按照先前杨总所说的市场价折价10%进行增发,而且低价增发,在监管层方面,也不容易通过。”
“这一点,还希望苏董事长理解。”
“还有关于远东银行对于我们集团的资产和存货评估,我们看了评估报告,还是希望苏董事长能说服颜行长,把贷款额度再给我们调高10亿,给我们争取到60亿的贷款额度,这样我们在项目并购,以及之后解决沃尔沃现如今困难的经营、生产环境上,会有相对充裕的资金。”
“不会严重拖累到吉利汽车本部集团。”
“当然……关于杨总提议的,你们要直接占据沃尔沃项目的30%股份权益,不含投票权,但含我们吉利汽车集团在未来的优先回购权,并依照最终的项目并购合约价格,等比例出资的这个条件。”
“我们没有什么意见,完全同意。”
“不能折价定增,那45亿的定增额度,比起当初李董事长与杨总的初步意向,可就大打折扣了。”苏越眉头微皱,说道,“以市价定增,这对我们‘添越资本’集团没有任何实质利益上的让利。”
“至于李董事长所说的希望远东银行给予你们的贷款额度,再调高10亿。”
“这样吧……”
“李董事长的诉求,我尊重,但我们‘添越资本’集团的利益诉求,我觉得也应得到你们吉利汽车集团应有的尊重。”
“定增价格和其额度,按照最初的意向约定,这不能变。”
“贷款额度,我可以让远东银行,再以信用授信的名义,给你们10亿,如何?”
“大额定增,折价10%的价格,在资本交易市场上,普遍是合理的,而且其定增名目,又是对外并购,无论监管机构还是国家层面政策方面,目前都是支持的,所以在审核机制方面,李董事长完全不用担心。”
“只是我给你们增加的这10亿信用贷款额度。”
“其贷款利息,肯定要比资产抵押贷款高出一些,这一点,是银行机构风控规则,李董事长应该能够理解。”
“按照苏董事长的意思……定增方案……”李书富试探地道。
苏越微笑地打算李书富的话:“李董事长,我觉得……我们还是讨论下一个分歧点吧,如果你们吉利汽车集团觉得我的提议没有问题,那么我们现在就可以签署投资协议,达成战略合作。”
李书富见苏越语气强硬,自然在定增方案上,已无回旋余地。
不由轻轻叹息了一声,点了点头:“那就按照苏董事长的想法和意见来吧,我们吉利汽车集团欢迎‘添越资本’集团的加入,也相信因为‘添越资本’集团的加入,吉利汽车集团的未来,会有一个美好的明天。”
苏越微笑地道:“有李董事长这般宽阔的格局,我相信吉利汽车会在未来,引领国内汽车行业。”
“不管是一级投资市场,还是二级投资市场。”
“都有一句老话,叫做‘投资,即是投人’,在我看来,李董事长这个人,才是吉利汽车集团的灵魂,有你掌舵,吉利汽车必然会有一个光明的未来。”
“我们‘添越资本’集团,不过是想搭一艘快船,这一点,还请李董事长放心。”
苏越这话,点明了‘添越资本’集团的投资,只是单纯的财务投资,这让李书富内心隐隐松了一口气。
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